Situácia na finančných trhoch je podobná tej v kuchyni. Správny kuchár omáčku počas varenia podľa potreby pravidelne dochucuje. Ak jej niečo chýba k dokonalosti, doplní ingrediencie. Aj keď sa vaše investície aktuálne prepadli a polievka má od chuti tej z michelinových reštaurácií ďaleko, neznamená to, že ju musíte vyhodiť. Práve teraz je vhodný čas na jej dochucovanie, teda mimoriadne vklady.
Pozrime sa na graf vývoja akciového indexu nižšie. Na prvý pohľad je z neho zrejmé, kedy sa oplatilo kúpiť a kedy predať. Problém nastane na konci vývojovej krivky. Nikto nevie, akým smerom bude pokračovať. Ak sa však pozrieme na ten istý index z pohľadu desiatok rokov, zistíme, že jeho vývoj je rastúci. Dá sa tento poznatok využiť? Keďže indexy z dlhodobého hľadiska rastú, každý pokles bol doteraz vyrovnaný nárastom. Táto vlastnosť nám uľahčí rozhodovanie, či investovať alebo nie.
Ak sú vaše investície v mínuse, polievka vám pravdepodobne príliš nechutí. Je to však čas, kedy vieme nakupovať výhodnejšie. Ako na to?
Pozrime sa na príklade indexu S&P 500, ako by vyzeral výsledný výnos pri dodržaní pravidla jednorázového investovania vo výške 10 % aktuálnej hodnoty investície, ak index klesne o 10 %, 20 %, 30 %, 40 % a 50 % od jeho posledného maxima.
V prvej vlne nákupov investor zvýšil vkladmi pôvodnú investíciu o 42 %. V momente, keď hodnota indexu dosiahla svoje pôvodné maximum, mala jeho investícia o 76 % vyššiu hodnotu, než pred začiatkom poklesu. V tomto čase investoval 10% z hodnoty investície do nákupu. Toto rozhodnutie mu prinieslo dodatočný výnos z následných investícií vo výške 24 %.
V druhej vlne nákupov investor piatimi vkladmi zvýšil svoju investíciu o 50 %. Hodnota sa po dosiahnutí pôvodného maxima pohybovala na úrovni 197 %. Extra výnos získaný investovaním v čase prepadov cien tak predstavoval 31 %.
Ak by investor „nedochucoval“ svoju investíciu, po siedmich (2000-2007), resp. po šiestich (2007-2013) rokoch by mal presne toľko, koľko mal pred začiatkom prepadov trhov. A ak by sa spätne pozrel na vývoj, ľutoval by, že poklesy nevyužil vo svoj prospech.
Nepotrebujete mať špeciálne znalosti z finančných trhov na to, aby ste rozumeli tomuto mechanizmu. Najdôležitejšie je zapamätať si, že situácia, kedy sa trhy s cenami hýbu o 10% a viac percent môže byť práve čas na dochucovanie polievky. Netreba sa ani veľmi snažiť sledovať trhy. O výrazných prepadoch sa určite dozviete z večerných správ. Keď je situácia na finančných trhoch predmetom reportáže v hlavných správach, je najlepší čas na investovanie.
(Uvedené je výňatok z investičných školení organizovaných spoločnosťou Finportal.)
Autor : Pavel Škriniar